Arden - инвестиционный фонд.

13

вложений с 2021 года

9

компаний в работе

3

доли проданы

1

закрытие, 2023 год

6

городов

800

человек в компаниях

Тринадцать решений за пять лет: девять компаний в работе, три доли проданы, одна ошибка. Средний срок владения до продажи - четыре года.

Двенадцать компаний. Шесть городов.
Четыре года среднего владения до продажи.

• Latium Недвижимость · 2021 41 000 м²
• Cedra Мебель · 2021 - 2025 · реализована 180 человек
• Talveg Технологии · 2021 - 2026 · реализована 140 автопарков
• Ostra Финтех · 2022 900 касс
• Bruma Кофе · 2022 - 2025 · реализована 26 кофеен
• Miren Медицина · 2022 9 клиник
• Radius Склады · 2023 74 000 м²
• Selvi Косметика · 2023 40 наименований
• Perron Фуд-холлы · 2024 46 корнеров
• Kilter Технологии · 2024 12 000 смен
• Velna Агро · 2025 6 гектаров
• Arka Отели · 2026 320 номеров

1. 01

   Отказ дешевле любой сделки

   Я говорю «нет» в девяноста восьми случаях из ста. Отказ не стоит ничего и не требует объяснений. Ошибочная сделка стоит четыре года внимания, которое можно было отдать другой компании.

2. 02

   Основателей не меняю

   Я прихожу к людям, которые уже умеют делать своё дело. За пять лет не заменил ни одного основателя. Если компанию нужно спасать моими руками, это была не моя сделка.

3. 03

   В аукционах не участвую

   Я не торгуюсь за компании, которые смотрят десять человек одновременно. Все сделки фонда пришли через прямые знакомства и рекомендации. Цена, за которую конкурируют, перестаёт быть ценой.

4. 04

   Касса важнее прогноза

   Я смотрю на выручку последних тридцати шести месяцев, на повторные покупки и на то, чем компания платит зарплату в плохой месяц. Планы на три года вперёд читаю, но решений на них не строю.

5. 05

   Ошибки называю вслух

   Из тринадцати вложений одно закончилось закрытием компании в 2023 году. Этот убыток описан на странице так же подробно, как продажи: решения здесь принимает один человек, и отвечает за них он же.

• Компании без выручки. Идея, команда и рынок объёмом в триллион - это заявка, а не бизнес. Я прихожу туда, где деньги уже ходят по кругу хотя бы три года.
• Всё, что оценивается настроением. Я умею считать выручку и не умею считать веру. Актив без клиента и счёта - не актив.
• Бизнес на одном подряде. Если выручка держится на контракте, разрешении или знакомстве, она не принадлежит компании.
• Ставки, займы под высокий процент, ночные заведения. Здесь можно заработать. Я решил, что не буду.
• Компании, где основатель хочет выйти сразу. Продавец, который спешит покинуть собственное дело, знает о нём что-то, чего пока не знаю я.
• Всё, где мне обещают доходность. Обещание в цифрах на входе означает, что решение уже приняли за меня. Я считаю сам.

1. 01

   Знакомство

   Первая встреча всегда с основателем и без презентации. Я спрашиваю, как компания зарабатывала в худший месяц за последние три года и кто принимает решения, когда основателя нет на месте. На этом этапе заканчивается большинство разговоров.

2. 02

   Проверка

   Три месяца я смотрю отчётность, разговариваю с клиентами и поставщиками и приезжаю на место: в цех, на склад, в клинику, в кофейню. Проверку веду сам, без консультантов. Ни одной сделки быстрее девяноста дней не было.

3. 03

   Сделка

   Доля от тридцати пяти до семидесяти пяти процентов, деньги фонда, без кредитной нагрузки на компанию. Условия умещаются в один документ. Основатель остаётся управлять; за фондом - наём ключевых людей, крупные траты и продажа бизнеса.

4. 04

   Жизнь после сделки

   Раз в месяц - цифры, раз в квартал - встреча. В остальное время компания работает без меня. Подключаюсь там, где помогает мой круг: аренда, поставщики, наём директоров, следующая покупка. В операционные решения не вмешиваюсь.

1. 2021

   Фонд основан в феврале. Капитал - собственные средства и деньги трёх семей. Три сделки за первый год: Latium, Cedra, Talveg.

2. 2022

   Четыре вложения за год, среди них первая клиника и первая сеть кофеен. География выходит за пределы Москвы.

3. 2023

   Coren закрыт через четырнадцать месяцев после входа - единственный убыток фонда. В том же году куплены Radius и Selvi.

4. 2024

   Perron и Kilter: фуд-холлы в деловых районах и платформа управления сменным персоналом.

5. 2025

   Две продажи подряд: Bruma после трёх лет владения, Cedra после четырёх. Velna - первая сделка в агропроме.

6. 2026

   Talveg продан стратегическому покупателю после пяти лет владения. Arka становится двенадцатой компанией портфеля.